中国粉体网讯多晶硅作为单质晶体硅的一种形态，由于其半导体特性，被广泛应用于光伏行业和微电子行业�?019年上半年，全球多晶硅的名义产能为64.2万吨，其中国内的多晶硅的名义产能�?3.3万吨，海外产能为20.9万吨，全球多晶硅产业向中国转移的趋势越发明显、�/span>

国外多晶硅行业领先企丙�/strong>

德国瓦克

瓦克是一家全球运营的化工集团，共有员工约14,500人，年销售额约达49.8亿欧元（2018年）。当前业务板块包括有机硅、聚合物、多晶硅和生物科技等，并在有机硅、多晶硅及聚合物板块中的乳胶粉和VAE共聚乳液等领域占据全球龙头地位。近年来多晶硅板块占公司整体营收的比重在20%左右、�/p>

Wacker分板块营收占毓�/strong>

资料来源：Bloomberg，信达证券研发中忂�/strong>

2009年，瓦克退出硅片业务，专注于多晶硅生产，当时其拥有博格豪森一个生产基地，产能1.8万吨�?010年博格豪森基地扩�?.24万吨�?011年扩�?.5万吨，同时，其在农特里茨的生产基�?011年建成投产，产能1.5万吨，总产能增加至5.2万吨�?012-2015年间，受市场影响，瓦克多晶硅产能基本维持稳定�?016年，美国查尔斯顿2万吨产能建成投产，加上德国两大生产基地部分扩产项目，其总产能增�?万吨。瓦克多晶硅同时供应电子级和太阳能级客户，电子级客户占比�?0%左右、�/p>

此外，美国产能仍有一定的不稳定性，2017年就因技术缺陷发生氢气爆炸，影响了约0.6万吨多晶硅生产，加之我国对美多晶硅“双反”贸易关税较高，瓦克在国内市占率有下滑预期、�/p>

韩国OCI

OCI成立�?959年，从化工业务起家。目前已形成基础化工、石化产品与碳材料、能源解决方案三大业务板块。其中多晶硅产品属基础化工板块、�/p>

OCI�?006年判断太阳能光伏产业是可再生能源中最迅速发展的事业，并决定将太阳能光伏产业的核心原�?多晶硅作为新一代事业集中投资、培养�?007�?2月，完成年产5,000吨规模的多晶硅生产能力的群山工厂建设，并�?009年�?010年扩建第2、第3工厂�?015年通过�?工厂工程改善（生产工程改善）增产1万吨，并�?017年收购德山马来西亚多晶硅公司，具备了年产72,000吨生产能力，成长为世界领先的多晶硅生产企业、�/p>

OCI多晶硅产能变化（单位：吨（�/strong>

资料来源：Bloomberg，信达证券研发中忂�/strong>

美国Hemlock

Hemlock Semiconductor(HSC)是一家致力于为电子和太阳能行业提供高纯度多晶硅的可靠供应商。Hemlock的工艺从天然高纯度石英岩开始，它被加工成硅基化学品三氯氢硅。使用化学气相沉积反应器技术工艺，将三氯氢硅转化为纯度高达99.999999999%的高纯度多晶硅、�/p>

多晶硅工艺流稊�/strong>

来源：美国Hemlock

挪威REC

REC�?996�?2月在挪威成立，专注于高纯硅材料领域，业务包括太阳能级多晶硅、电子级多晶硅和硅烷气体等。REC是硅烷流化床生产工艺的代表，其每年多晶硅产量中，�?0%为流化床工艺生产�?0%为西门子法生产，还有部分电子级多晶硅产品。REC两大生产基地均位于美国，摩西湖（Moses Lake）基地主要生产太阳能级多晶硅，比尤特（Butte，Montana）基地主要生产电子级多晶硅和硅烷气。多晶硅是REC最主要业务�?012年占总营收的80%以上，近年来受中美多晶硅贸易政策影响，摩西湖基地产能利用率仅�?0%左右，销量下滑导致营收占比下降，其整体业绩也呈下滑趋势、�/p>

REC多晶硅分品种产量变化（吨（�/strong>

资料来源：REC公告，信达证券研发中忂�/strong>

国内多晶硅行业领先企丙�/strong>

保利协鑫

保利协鑫能源控股有限公司（简称“保利协鑫”）是全球领先的高效光伏材料研发和制造商，掌握并引领高效光伏材料技术的发展方向，是多晶硅、硅片等光伏产品的主要技术驱动者和领先供应商、�/p>

保利协鑫拥有多晶硅制造“双基地”，每年为全球提�?/4左右的高纯多晶硅原料和硅片，多晶硅年产能�?2万吨，硅片年产能�?0吉瓦。截至前6月，公司多晶硅的总产量约3.66万吨，较去年同期增加�?.4%、�/p>

8�?日，保利协鑫发布半年报，截至6�?0日止6个月，保利协鑫营收为100.02亿元，同比下�?.3%，净亏损�?.51亿元，同比下�?33.3%、�/p>

新特能源

新特能源股份有限公司（简称“新特能源”）是特变电工股份有限公司控股子公司，是专业从事光伏新能源产品研制，硅基新材、先进陶瓷、锆基新材、粉体新材等产品研发，风、光资源的开发及运营以及节能环保技术应用的高新技术企业集团。在多晶硅产品制造领域，新特能源公司具备7万吨高纯晶体硅研制能力，产能位居世界前列，整体技术达到国际先进水平、�/p>

新特能源预测截至6�?0日止中期公司拥有人应占利润将较去年同期下降介乎约65%�?5%，即2.16亿元�?.02亿元人民币。该集团指，有关利润下降主因多晶硅销售价格大幅下�?3.03%，由去年同期每吨11.04万元下降至今年上半年�?.29万元、�/p>

永祥股份

四川永祥股份有限公司（简称“永祥股份”）是通威集团控股的通威股份有限公司（股票代码：600438）旗下的一家大型民营科技型企业。永祥股份旗下有永祥多晶硅、永祥硅材料、永祥新能源、内蒙古通威高纯晶硅、永祥树脂、永祥新材料等分子公司，主要业务：高纯晶硅、高效硅片、聚氯乙烯、离子膜烧碱、电石渣综合利用水泥�?018年，位于乐山的四川新能源公司和位于包头的内蒙古通威项目建成后，永祥股份高纯晶硅产能达到8万吨，跻身于全球第一军团、�/p>

新疆大全

新疆大全新能源股份有限公司（简称“新疆大全”）是国内领先的高纯度多晶硅专业生产企业之一。公司从国外引进世界领先的设备和生产工艺，通过消化吸收、技术创新实现全自动、全循环的闭环式运行制造高纯多晶硅。生产过程物料利用率高、能耗低、绿色环保，各项技术指标达到国际先进水平。公司生产的高纯度多晶硅是太阳能光伏行业的主要原材料，可加工成硅锭、硅片、电池片和电池组件等产品。目前公司多晶硅的年产能�?.8万吨�?019�?月，隆基股份五家子公司与新疆大全签订76.46亿元多晶硅料采购合同、�/p>

中硅高科

洛阳中硅高科技有限公司（简称“中硅高科”）是世�?00强中国五矿下属的国有高新技术企业，成立�?003�?月，拥有唯一的多晶硅制备技术国家工程实验室、河南省超高纯硅材料工程研究中心等研发平台，设立了博士后科研工作站。主产品主要为多晶硅、电子级多晶硅、光纤四氯化硅、硅基电子特气等、�/p>

亚洲硅业

亚洲硅业(青海)有限公司（简称“亚洲硅业”）在经历了十二年的发展历程后，已经成为全球高纯多晶硅的主要制造商之一。其产品包括半导体及超高效光伏电池用电子级多晶硅、半导体用硅�?氯硅烷特种气体、光纤用超纯四氯化硅等，并累计承建和开发完成了185兆瓦光伏电站。公司每年可以生�?0000吨电子级多晶硅材料�?000吨光纤级四氯化硅�?00兆瓦高功率单玻和双玻光伏组件，正在步入半导体特种材料供应链、�/p>

东方希望

东方希望是由我国著名民营企业家刘永行先生�?982年创立，是我国改革开放后建立的第一批民营企业。目前已发展成为集农业和重化工业等为一体的特大型民营企业集团�?013年，东方希望进入光伏行业�?018年底，东方希望的生产成本则从2017年的40�?公斤调整到了25�?公斤，并于新疆积极布局、�/p>

盾安光伏

内蒙古盾安光伏科技有限公司（简称“盾安光伏”）�?009�?1月在乌拉特后旗注册成立，注册资本10亿元，专业从事多晶硅及下游产品的研发、生产与销售，现已形成多晶硅产�?0000�?年、�/p>

公司高度重视产品研发与技术创新，多项技术处于行业领先水平，是国家高新技术企业，并设有自治区级工程研究中心和国家CNAS认证的实验室。目前公司已申报专利69项，授权42项，其中发明专利22项，实用新型20项、�/p>

产业集中度不断提髗�/strong>

全球多晶硅产业向中国转移的趋势明昽�/strong>

2018年底，全球多晶硅的名义产能为59.8万吨，其中，国内多晶硅企业的名义产能�?8.8万吨/年，海外产能�?1万吨�?019年上半年，全球多晶硅的名义产能为64.2万吨，其中国内的多晶硅的名义产能�?3.3万吨，海外产能为20.9万吨，全球多晶硅产业向中国转移的趋势越发明显、�/p>

2018年全球多晶硅产能分布

资料来源：公开资料整理

国内行业集中度不断提髗�/strong>

我国多晶硅产�?005年以来在政策推动下起步，一路历经产能过剩、淘汰兼并，行业集中度不断提高、�/p>

截止�?019�?月底，国内多晶硅企业名义产能超过万吨级别的有保利协鑫12万吨，新特能�?.2万吨，永祥股�?万吨，新疆大�?.5万吨，洛阳中�?万吨，亚洲硅�?万吨，东方希�?万吨，内蒙盾�?万吨，江苏康�?万吨，内蒙东�?.2万吨，十家产能共�?0.9万吨/年，约占国内总产能的94.5%，头部企业的市占率在稳步提升。预期到2019年年底，国内多晶硅产能将达到将达�?3.8万吨/年，主要增量来自下半年大全新能源3.5万吨产能，东方希�?万吨产能，天宏瑞�?万吨产能，其他产�?万吨的扩产、�/p>

国内多晶硅产能过万吨�?0家企丙�/strong>

资料来源：硅业分会，天风证券研究所

国内多晶硅产业向西北集中

市况严苛，促使企业必须持续往降本方向发展。许多硅料企业已向新疆、内蒙、四川等低电价地区转移或是扩产，降低电价成本、�/p>

中国光伏行业协会副理事长兼秘书长王勃华指出，2018年我国多晶硅50.2%的产量来自于西北地区，而今年上半年，这一比例已经达到63.5%。“上半年，有1.2万吨多晶硅产能处于停产状态或暂无复工计划，而其中绝大部分分布在中东部地区。日前，我国多晶硅生产企业集中度正在持续提升。”而在向西北集中的过程中，新疆成为大量多晶硅生产企业青睐的建厂之地。据悉，目前新疆的多晶硅产能已经达到17.6万吨，占到我国多晶硅总产能的45.3%、�/p>

小结

纵观现状，国内新增产能不断释放，我国对于进口多晶硅料的依赖度呈现下降趋势，产业集中度不断提升。同时，在“单晶硅”的冲击下，成本与品质成为多晶硅企业竞争的关键，多晶硅生产技术进入攻坚期、�/p>

信息来源９�/p>

德国瓦克、韩国OCI、美国Hemlock、保利协鑫、新特能源、永祥股份、新疆大全等公司官网

东方财富网、中国产业经济信息网、中国能源网、太阳能光伏罐�/p>

信达证券.多晶硅：国内龙头机会凸显，海外产能景气分匕�/p>

（中国粉体网编辑整理/黑金（�/p>

注：图片非商业用途，存在侵权告知删除�?/p>