【原创】2024光伏硅片全面亏损,如何走出行业困局?


来源:www.188betkr.com 星耀

[导读]当前,光伏产业链各环节内卷有愈演愈烈之势。硅片环节行业集中度高,硅片价格大幅下滑,市场盈利能力逐步下降,产能出清逐步加速。

www.188betkr.com 讯2024以来,光伏产业链价格整体延续下行态势,上游硅片环节承压最大,已进入亏损状态。


众所周知,自3月中下旬开始由于硅片大幅增加排产引发了供应过剩,再加上近期硅片市场报价的持续走跌,整个光伏上游市场情绪“一蹶不振”。


根据硅业分会4月25日数据,P型M10单晶硅片(182 mm /150μm)成交均价降至1.63元/片,周环比跌幅为2.4%;N型M10单晶硅片(183.75 mm /130μm/256mm)成交均价降至1.55元/片,周环比跌幅3.13%;P型G12单晶硅片(210 mm/150μm)成交均价维持在2.13元/片,周环比持平。N型G12单晶硅片(210 mm/150μm)成交均价为2.18元/片,周环比下跌3.96%。


4/25硅片价格(数据来源:硅业分会)


硅片价格承压运行。硅片企业下调开工率,持续减产,4月国内硅片产量62.35GW,环比下降10.6%。在企业低价清库的操作下,硅片库存开始缓慢下降,但幅度有限,硅片仍处于供给过剩状态。当前硅片价格已贴近部分厂商成本线,硅片部分厂商依旧亏损严重。在硅料价格再度下探,以及硅片库存水平的影响下,硅片价格反弹仍有一定难度,短期内硅片价格继续承压。


光伏硅片是什么?


硅片是一种半导体材料,广泛应用于电子、光伏、计算机、汽车等领域。按照纯度硅片可分为半导体硅片与光伏硅片,主要应用于芯片以及光伏电池片,两者主要是纯度上的区别,光伏硅片要求99.9999%-99.999999%(4个9到6个9的纯度),半导体硅片要求99.999999999%(9个9以上的纯度,最先进的半导体要求11个9的纯度)。目前,半导体级硅片市场仍然占据在日本、韩国、德国和中国台湾厂商的手中,但在光伏级硅片上,我国有全球领先优势。


本篇主要为光伏硅片(全文简称“硅片”)赛道的研究。


光伏硅片,是制备光伏晶硅电池的重要材料。


图片来源:隆基绿能


硅片生产是技术密集型产业,涉及从高纯多晶硅到高质量单晶硅的转变,再到最终的硅片制备。首先,将纯净的多晶硅和少量掺杂剂(如硼或磷)放入石英坩埚中,加热至熔融状态。然后,将一根单晶硅种子晶体插入熔融硅中。当种子晶体缓慢上升并旋转时,熔融硅沿种子的晶向结构生长。这个过程叫拉晶,而如此制作出来的就是单晶硅棒。


硅片制作工艺流程


将生长好的单晶硅棒取出,首先通过研磨等方式处理硅棒表面,使其达到所需的直径和表面光洁度。然后使用金刚线切割机将单晶硅棒切割成薄片,这些薄片即为硅片。切割好的硅片还需要进一步清洗和抛光,去除表面的杂质。至此,硅片生产完成。


硅片技术壁垒较高,其品质直接影响光伏电池的转化效率,其成本的高低将影响到下游光伏电池、光伏组件产品的竞争力。


硅片行业现状


中国光伏硅片产量迅速增长,是全球最重要的光伏硅片生产国。


根据中商产业研究院的数据,2023 年全球硅片产能约为 767GW,2024 年硅片产能将增长至 905GW。而硅片的产能利用率,在 2023 年仅为 65%。


根据工信部的数据,2023 年的硅片全国产量超过 622GW,同比增长 67.5%。据中国有色金属工业协会硅业分会统计,刚刚过去的 3 月,国内硅片产量 69.75GW,环比增长 9.04%,单月产出再创历史新高。



出口方面,2023年中国硅片的出口量达到70.3GW,同比增长分别为93.6%。这一跃进不仅显示了中国光伏产品在全球市场的竞争力,还反映了国际市场对中国光伏产品的高度依赖。在出口市场分布上,欧洲和亚洲是主要的出口目的地,分别占出口总额的42%和40%。荷兰、巴西、西班牙和印度则保持为中国光伏产品的前四大出口市场。


从行业格局上看,目前硅片生产主要是隆基绿能和TCL中环双寡头,两家公司的硅片出货占据全球市场50%以上,高峰时一度达到70%左右。老的硅片企业还有协鑫科技、弘元绿能等,同时也有上机数控、双良节能、高景、京运通等新入玩家的扩产,市场上形成了“两超多强”的竞争格局。


其中,隆基绿能到2023年底的硅片产能规划为190GW,总投资452亿陕西咸区100GW单晶硅片项目已经开工。若此项目全部投产,隆基绿能的硅片产能将达到290GW。出货方面,2023年上半年,隆基绿能实现单晶硅片出货量52.05GW,其中对外销售22.98GW,自用29.07GW。


TCL中环2023上半年实现单晶硅片出货53GW,总出货数据略高于隆基绿能, TCL中环硅片主要以外销为主,因此对外销售的硅片量应远高于隆基。


值得注意的是,近期,多家硅片企业先后披露了2023年业绩预计情况,净利润普降。TCL 中环(SZ:002129)预计净利润为 42 亿元至 48 亿元,同比减少 29.60% 至 38.40%;京运通(SH:601908)预计净利润 1.65 亿元到 2.37 亿元,同比减少 44.00% 到 61.00%;弘元绿能(SH:603185)预计净利润 7.30 亿元至 8.00 亿元,比上年同期减少 73.62% 至 75.93%。


硅片技术变革与发展


在降本和提效的双重因素驱动下,N型技术、大尺寸和薄片化已成为硅片环节的主要发展方向。



目前,单晶产品已基本完成对多晶产品的替代,为进一步提升转化效率、降低生产成本,单晶产品正在由 P 型单晶向 N 型单晶、由小尺寸单晶向大尺寸单晶升级迭代,单晶硅片生产工艺正在持续向“薄片化”和“细线化”方向发展。


通过生产更大尺寸的光伏硅片,可以提高太阳能电池的接收面积,增加光电转换效率。在降本和提效的双重因素驱动下,太阳能硅片尺寸不断朝大尺寸方向发展,从 100mm、125mm、156.75mm、166mm 等尺寸增大到 182mm(M10)、210mm(G12)。


在硅片厚度方面,“薄片化”能够有效减少单片耗硅量,在金刚线切割技术的助力下,已成为硅片企业共同瞄准的技术降本方向。根据中国光伏行业协会数据,2023 年多晶硅片平均厚度为 170μm,P 型单晶硅片平均厚度在 150μm 左右。根据申万宏源数据,硅片厚度每下降 1μm,可带来 0.44%硅料成本节约。与此同时,N 型硅片厚度下降潜力显著高于 P 型硅片,2023 年用于 TOPCon 电池的 N 型硅片平均厚度为 125μm,用于 HJT 电池的硅片厚度约 120μm。N 型超薄硅片更符合行业对快速降本的诉求,渗透率有望快速提升。


然而,近年来,随着硅片生产技术的不断完善,一味地卷尺寸、厚度,已经不能满足光伏产业的发展要求了。硅片的性能提升越来越缓慢,硅片产品同质化愈发明显。


爱旭股份董事长陈刚认为,光伏行业有一个显著的特质:新技术出来了,旧技术就变得毫无价值。


硅片进入行业全面亏损时期


当前,光伏产业链各环节内卷有愈演愈烈之势。硅片环节行业集中度高,硅片价格大幅下滑,市场盈利能力逐步下降,产能出清逐步加速。


硅片环节已经是负利润,早在3月27日,中国有色金属工业协会硅业分会就表示:“下游硅片库存超过35GW,硅片价格已跌破现金成本。”


主材各环节的利润情况,如下图所示。


硅片毛利润的详细计算表


“我们光伏行业面临的问题和挑战持续存在,有的还在不断地扩大,目前主要的问题就是行业竞争加剧,产业过度扩张,产品价格下降过快,广大企业生存压力非常大。”中国光伏行业协会理事长、阳光电源董事长曹仁贤表示。


现在,光伏正处于过度竞争之中,每一家头部一体化企业都在追求全面成本领先。基于自身的技术领先优势,追求更大的差异化、追求专业化,会不会更容易破局呢?


参考来源:

【1】华夏能源网《硅片市场内已卷到天了》

【2】华经情报网《2023年全球及中国光伏硅片行业发展现状及竞争格局分析,将趋向于大尺寸、高效能的发展》

【3】千际投行《2024年中国光伏行业研究报告》

【4】感叹号科技《爱旭股份董事长陈刚:光伏如何才能不“卷”?》

【5】投研实习生《光伏硅片技术变革:危机中孕育的行业新未来》

(www.188betkr.com 编辑整理/星耀)

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作者:星耀

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