www.188betkr.com 讯近日，龙蟠科技公告，与LG签订长期供应协议。约定由常州锂源自2024年至2028年期间合计向LGES销售16万吨磷酸铁锂正极材料产品，此外协议约定，双方将在6月30日之前就2025年至2028年期间额外供销36万吨磷酸铁锂正极材料产品的事项进行协商与确定。
此前，龙蟠科技发布2023年年度业绩预亏公告，预计2023年度实现归属于上市公司股东的净利润﹣133,541.50万元至﹣99,526.21万元。与上年同期相比，将出现亏损。龙蟠科技表示，若与LG的供货合同能顺利履行，将对公司未来业绩产生积极影响。
受影响的不止龙蟠科技
受原材料碳酸锂价格大幅下跌及锂电池产业链处于去库存状态等因素影响，包括长远锂科等在内的部分正极企业，在2023年第四季度首次亏损。超半数正极企业在2023年全年由盈转亏，行业平均净利润降幅超过130%，锂电正极整体业绩承压。
特别是磷酸铁锂材料企业，行业内磷酸铁锂材料同质化严重且门槛较低，在产能过剩情况下导致材料降价幅度较大。加上磷酸铁锂BOM成本中碳酸锂占比高，锂价下跌，原材料及库存大幅减值导致磷酸铁锂企业多数亏损。
为应对原材料价格波动的影响，目前已有越来越多正极企业采取库存管理之外的手段，如套期保值等。
截至目前，在16家锂电正极上市公司中，已有包括德方纳米、湖南裕能等在内7家企业发布了开展商品套期保值业务的公告，超半数企业选择在2023年四季度加入，参与金额则集中在4000万元至3亿元不等。
海外市场受限
国内供需失衡，企业向海外寻找突破。虽然许多海外车企也在表露使用磷酸铁锂电池的意愿，但受欧美法案限制，锂电材料企业出海也面临困难。
近日，LG化学宣布与通用汽车签订了价值25万亿韩元的大规模正极材料供应合同。LG化学打算利用其本地供应链，确保包括通用汽车在内的客户能够满足美国通货膨胀削减法案（IRA）规定的电动汽车补贴标准。受地缘政治的影响，我国材料企业受到限制，无法与之竞争。
欧洲方面，受欧盟的《新电池法》的影响，欧洲企业要求2027年必须做到电池本地化生产，起码是电芯和正极材料在欧洲生产。但完成该要求的难度巨大，欧洲本土的环保要求，对设备等的准入机制，以及对雇工的各种限制，都是赴欧建厂的材料企业一个又一个难关。
2024年竞争依然激烈，正极材料将进入“薄利时代”
目前行业尚未完成去库存，2024年短期内企业将持续减产，长期或将迎来产能出清。
虽然上游原材料减停产叠加定价模式向Q-1的转变，将进一步推动正极材料环节去库存。但下游，龙年开工首日，比亚迪率先降价，接着多家新能源车企紧跟调整。车企降价势必降本，电芯厂价格也将下降，正极材料企业话语权将持续降低，盈利能力进一步承压。
未来，如何提升品质、压缩成本、抢占市场将成为正极材料企业坚持不被清出的关键。
参考来源：龙蟠科技公告、高工锂电《多家锂电正极企业陷入季度亏损“背后”》《复盘2023：价格跌去2/3，锂电正极材料“生死局”》、36氪《电池厂赴欧建厂倒计时，多车企要求2027年本土供货》等
（www.188betkr.com 编辑整理/乔木）
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