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电动本地化加速，国产设备龙头出海路径清晰且优势明显。
23年伊始，海外锂电产能落地与供应结构多元化加速。从不同地区来看，IRA等政策加持下，美国和欧洲电池产能建设有望保持较快增长，韩国电池厂商预计23年北美和欧洲电池出货量分别为150GWh/yoy+60%和160GWh/yoy+40%。
国产锂电设备公司持续取得欧洲、美国等地海外客户订单，国产设备出海之路更为清晰，叠加海外电池厂集中在24/25年开始投产并持续扩产，海外锂电设备订单提升空间较大。海外客户对锂电设备的要求更为严苛，随着电动化与产线智能化要求的持续提升，我们认为拥有大规模供应能力以及整线设计交付经验的国产锂电设备龙头公司有望更加受益。
核心观点：
海外电池产能加速落地，北美与欧洲本地电池生产箭在弦上
据环球时报（德国），中国电池企业位于图林根的德国工厂1月26日投产，该工厂预计年产量将达到3000万枚电芯，用以装配18.5-35万辆电动汽车。美国电动车企业官网公布在内华达工厂将投入36亿美元扩产，包括100GWh的4680圆柱电池产能。日韩电池企业扩产也在加速，据韩国Elec1月27日报道，韩国瑞山现有的5GWh电池产能将提升至10GWh，以供应位于蔚山的电动车生产。
据韩国电池厂商1月27日业绩说明，预计2023年全球电池出货量将达到890GWh/yoy+33%，动力电池出货量同比增长38%；电池产能规划方面，该厂商规划2023年产能300GWh，同比22年增长100GWh。
国内新能源车出口优势明显，多元化趋势下国内需求不悲观
据中汽协，2022年汽车出口屡创月度历史新高，自8月份以来月均出口量超过30万辆，22年全年汽车出口311.1万辆/yoy+54.4%。22年新能源汽车出口优势更加明显，全年新能源车出口67.9万辆，同比增长1.2倍。
汽车电动化已无回头箭，叠加电池供应多元化趋势，我们预计国内电池产能扩张仍将保持扩张。1月18日，四川成都简阳签约20GWh动力储能电池生产基地项目，总投资约100亿元，同时云南曲靖10GWh动力储能电池项目调整为23GWh圆柱磷酸铁锂储能动力电池项目。
国产设备公司海外业务不断突破，本土化双重服务更加重要
1月20日，杭州设备企业公告将向BOSK提供在美国肯塔基州、田纳西州扩产所需的1.46亿美元（不含税）充放电机、夹具机等锂电后道设备。22年12月27日，无锡设备企业官网公布获得欧洲顶级品牌跑车的新能源电池PACK产线订单，项目将直接交付其德国工厂，由其国内研发团队和德国技术中心同步参与产线研发与交付。
海外合作客户对产线的智能化、数字化以及产线效率要求较高，对最终产品品质要求也很严苛。我们认为，国产设备龙头凭借在动力电池智能制造上的技术积累，与大量成功交付经验，以及快速建设中的海外本土保障能力，有望持续在与国外供应商的竞争中脱颖而出。
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