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1、行业火热，负极市场忙扩产
近年来，受国家“双碳”政策以及传统能源供应紧张等因素影响，新能源领域备受关注。新能源的火热使得锂电池市场需求旺盛，水涨船高，也带动负极市场需求不断增长。
据有关统计，2021年中国锂电池出货量为327GWh，同比增长130%。预计2022年，中国锂电池出货量有望超600GWh，同比增速有望超80%。预计2025年中国锂电池市场出货量将超1450GWh，未来四年复合增长率超过43%。
2017-2025年中国锂电池市场出货量及预测（单位：GWh，%；数据来源：GGII）
锂电池主要应用于新能源汽车、储能、3C消费电子以及电动工具等领域，下游应用领域需求走高，延伸到负极市场，导致负极市场供需矛盾凸显，尤其是最近一两年，负极产能供不应求。据统计，2021年中国锂电负极市场出货量72万吨，同比增长97%。
2018-2021年中国负极材料出货量（单位：万吨；数据来源：GGII）
市场需求强劲，为抓住行业增长红利，负极材料生产厂商纷纷扩大自身产能，加码产业链布局。负极材料企业贝特瑞、璞泰来、杉杉股份等纷纷公布扩产规划，强化产业布局，提升产能水平。
2022年开年以来，有多个负极材料项目开工。据有关统计，截至3月6日，国内开工项目8个，涉及项目资金超385亿，项目规模约135.6万吨/年。
近期，又有多个相关负极材料项目的报道。
3月12日，杰瑞新能源在甘肃省甘谷县年产10万吨锂电池负极材料项目开工。
3月25日，内蒙古斯诺拟在湖北随州投资建设年产10万吨新能源动力电池负极材料一体化项目。
3月28日，贵州省安龙县“云签约”总投资20亿元年产3万吨锂电池负极材料项目落地。
3月30日，晖阳新能源与山西临汾古县开发区签约产3万吨负极材料项目。
3月31日，四川金汇能年产10万吨锂离子电池负极材料一体化生产基地调试点火。
4月7日，索通发展公告，拟投资建设年产20万吨锂离子电池负极材料一体化项目首期5万吨项目。
4月8日，贝特瑞年产4万吨硅基负极材料建设项目开工启动。
4月10日，道氏技术公告，拟在兰州投资建设硅碳、石墨负极材料及石墨化加工生产项目。
主要负极厂商扩产规划统计表（资料来源：证券时报）
2022年国内负极材料项目开工情况（资料来源：GGII）
2、格局渐稳，多家厂商共逐鹿
总体来看，在全球负极材料市场上，大部分产能来自中国，中国企业是世界负极市场的主导者。在国内市场格局上，行业竞争局势相对稳定，呈现出“三大多小”的特点。但是随着行业竞争的加速，你追我赶的态势不减，大企业小厂商均有不小的冲劲，争相分食市场份额，表现出群雄并起，逐鹿纷争的状态。
从数据来看，根据统计，2020年前全球十大负极材料生产企业中，中国企业有7家，包括贝特瑞、璞泰来、杉杉股份、凯金能源、中科电气、翔丰华、尚太科技，合计市占率达60%以上；日本企业有2家，日立化成和三菱化学；韩国企业有1家，浦项化学。2021年全球负极材料产量中95%集中于中国，处于绝对主导地位。
2021年全球负极材料产量占比（数据来源：鑫椤锂电，中银证券）
国内负极材料厂商呈现“三大多小”的竞争格局，其中，行业前十占据了90%以上的份额，市场集中度较高。头部三大厂商分别是贝特瑞、杉杉股份、璞泰来，此三家占据一半左右的市场份额。其他成规模的厂商有凯金能源、尚太科技、中科电气、翔丰华、国民技术、硅宝科技等，也呈快速发展态势。根据有关数据，2020年行业前三占据了53%的市场份额，2021年下降了3个百分点，占50%。2020年行业前六占据76%的市场份额，2021年上升4个百分点，占到80%。头部三大企业份额下降，主要原因在于其产能有限，其他企业产能扩张，分食了部分份额，这从侧面也反映出“多小”追赶“三大”的态势。
2020年国内负极材料市场份额（数据来源：GGII）
2020-2021年中国负极材料行业集中度（数据来源：GGII）
根据企查查数据，国内负极材料相关企业一共有924家。2019年-2021年，新增负极材料企业注册量分别为169家、98家、51家。近三年，负极材料企业注册量呈现下降趋势。随着市场需求增长，产能急速扩张的同时，市场竞争也变得相对稳定，主要集中在“三大”头部企业和第二梯队企业之间。
目前，负极材料企业在加紧产能扩张的同时，也在逐渐向产业链上游延伸，加速布局原材料产业，通过构建一体化项目，保障自身供应链的稳定。
主要负极厂商石墨化自供率估算（单位：万吨；数据来源：GGII，各公司公告）
未来，随着技术变革、市场竞争的不断推进，负极材料市场的格局将继续演变。总之，瞬息万变的市场为负极大小厂商提供了展示的舞台，在这个舞台上，他们相互追逐，促进中国负极产业的提升，他们既是参与者也是中国负极市场发展的见证者。
参考来源：
[1]陈晓.石墨化缺口仍在，工艺迭代及一体化布局重塑负极格局
[2]高工锂电.2021年中国锂电负极市场出货量72万吨，同比增长97%
[3]高工锂电.开局2022：负极材料赛道“竞跑”
[4]叶玲珍等.供不应求到结构性过剩，锂电四大主材之一发生了什么？扩产潮至，负极材料一体化布局成风潮
[5]电池中国.负极材料扩产“军备竞赛”再升级
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