www.188betkr.com 讯东方锆业（002167，SZ）大股东中核集团筹划转让15.66%上市公司股权的交易最终落定，接盘方为钛白粉龙头龙蟒佰利（002601，SZ）。11月8日晚间，东方锆业公告称，公司收到大股东中核集团通知，确定龙蟒佰利为最终受让方，交易作价8.73亿元，转让价格为8.98元/股。记者注意到，这一价格相比东方锆业最新收盘价7.1元/股溢价26%。
东方锆业在公告中指出，中核集团不是公司控股股东，此次权益变动不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化，对公司日常的经营管理不会产生影响。龙蟒佰利则在同日公告中表示，目前公司主营业务钛产业占比较大，锆产业相关战略的实施和拓展能有效提升公司资源分配效率，优化营业收入与利润结构，降低公司单一业务占比较大的风险，提高公司综合竞争力。
溢价考虑了资源、技术等优势
中核集团与东方锆业的“缘份”源起于2013年的一场股权置换。彼时，业内分析认为，东方锆业所产的海绵锆与核级锆均为核燃料的重要组件，有望成为中核集团核级锆产业链中的重要一环。
但中核集团入主东方锆业后，一切并未按照业内预想发展。尤其是在2016年11月的股东大会和12月的董事会上，中核集团始终未提名董事候选人，反而任由持股3%以上的股东黄文超悉数换掉上市公司原来的董事会成员。
此后，中核集团与东方锆业之间虽出现多次“小摩擦”，但彼此仍相安无事。直至今年7月，东方锆业发布公告，第一大股东中核集团拟以公开征集受让方的形式，协议转让其所持有的全部东方锆业股份。
对于退出的原因，中核集团在东方锆业此次披露的简式权益变动报告书中解释称，是“基于战略调整、优化资本结构考虑，拟减持上市公司股份”。这也符合此前有核电行业人士向记者的分析。当时该人士表示，随着“两核”（中核集团和中核建集团）重组完成，中核集团也有了自己的核级锆公司，退出东方锆业顺理成章。
事实上，东方锆业的业绩状况并不乐观。今年前三季度，东方锆业实现营业收入3.35亿元，同比下降20.65%；净利润792.10万元，同比下降47.50%。业绩下滑的同时，上市公司财务层面也出现了一定的困难。10月8日，东方锆业“12东锆债”出现兑付违约，直至11月8日才偿还了剩余本金。
此前在回复深交所关注函中，东方锆业表示，公司偿债保障措施包括但不限于：不向股东分配利润；暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；主要责任人不得调离。
尽管东方锆业业绩下滑、出现财务困难，龙蟒佰利依然对其15.66%的股权给出了26%的溢价。对此，龙蟒佰利方面称，近年来，传统锆制品市场竞争日趋激烈、产品利润不断压缩，行业内企业纷纷向现代新兴锆制品领域转型，因此东方锆业收入出现下滑，财务出现一定的困境。而定价8.98元/股主要是综合考虑了其拥有的资源优势、业务资质及技术优势、行业的发展潜力、未来业绩预期而确定的。
拟将锆产品整合到东方锆业
成为东方锆业第一大股东，龙蟒佰利也有自己的“小算盘”。其在同日发布的公告中指出，此次收购将“完善公司锆产业布局，利用东方锆业复合氧化锆粉的优势，向下游新兴锆制品领域拓展，建设氧化锆陶瓷手机背板、研磨微珠、外科植入物用氧化锆陶瓷生产线，进一步提升公司锆产业的核心竞争力，将有力推动公司锆产业相关战略的实施和拓展”。
记者注意到，龙蟒佰利是在2016年由佰利联与龙蟒钛业合并而来。西南证券发布的研报数据显示，龙蟒佰利是亚洲第一大、世界第三大钛白粉生产企业。截至2018年，全球钛白粉产能约750万吨，龙蟒佰利钛白粉产能95万吨（产能占比12.67%，产能是亚洲第二中核钛白的3.8倍）。
值得一提的是，龙蟒佰利自身也有从事锆制品业务。据龙蟒佰利半年报披露，公司锆制品的业务收入为3979.54万元，占营业收入比重为0.74%，因此，此次收购也涉及到同业竞争问题。
对此，龙蟒佰利表示，公司具有较强的产业整合意愿，未来将锆产品整合到东方锆业，解决由此产生的同业竞争问题，提升东方锆业产品集中度和市场定价话语权，为东方锆业未来长远发展提供产业支撑。
“交易完成后，公司将积极履行大股东的义务，全力支持东方锆业的长远发展，改善东方锆业当前经营困境，根据情况为东方锆业发展提供财务支持，积极寻求其他股东的意见，结合当前锆产业的现状与发展趋势，为东方锆业制定符合市场需求的企业战略规划，并切实执行。”龙蟒佰利在公告中这样强调。
不过，即便龙蟒佰利将握有东方锆业15.66%股份，成为其第一大股东，但考虑到目前东方锆业依然处于无控股股东、无实控人的境况，龙蟒佰利对东方锆业的锆产品整合、战略规划能否如期实现，未来是否会考虑继续增持，均是未知数。对此，记者于今日（11月9日）致电龙蟒佰利董秘办，但相关人士表示，由于今日不是工作日，董秘不在。
（www.188betkr.com 编辑整理/初末）
注：图片非商业用途，存在侵权告知删除
