www.188betkr.com 讯据光伏行业协会介绍，我国光伏玻璃在全球市场的占有率多年稳定在90%以上，是全球最大的光伏玻璃生产国和出口国。虽然我国光伏玻璃企业借助技术、成本及产能扩张等方面的综合优势，持续保持全球市场供应的领先地位，但是近年来行业整体却面临着“市场需求旺、生产成本涨、利润水平低”的窘境。
市场方面，2023年，随着国内新增装机规模的扩大以及双面双玻组件市场份额的提升有效带动了光伏玻璃需求的增长。
截至2023年12月底，国内光伏压延玻璃在产企业集团共42家，总产能约为106649 t/d，产能利用率94%。其中，在产产能100289 t/d，同比增加25.1%。2023年1-12月累计产量2478.3万吨，同比增长54.3%。在光伏行业整体快速发展下，光伏玻璃行业在产企业、在产产能、产能利用率均保持快速增长态势。
按光伏玻璃在产产能100289 t/d计算，2023年一年光伏玻璃厂商需要采购光伏超白低铁石英砂约2500万吨；按光伏玻璃年产量2478.3万吨计算，2023年一年实际消耗约1700万吨石英砂。按石英砂全国年产1亿吨粗略估算光伏玻璃用石英砂就占比达到五分之一。
生产成本方面，2023年原材料供应偏紧、价格保持高位，燃料价格、用人成本不断上涨，加剧了成本压力。
石英砂和纯碱是生产光伏玻璃所需最主要的原材料，二者成本合计占比超过70%。其中，石英砂的含铁量高低成为光伏玻璃透光率的重要影响因素。普通玻璃因为含铁量高，往往呈现绿色，导致透光率降低。光伏玻璃一般采用低铁超白玻璃，其铁含量不足普通玻璃的1/10，透光率在91.5%以上，而同等厚度的普通玻璃只有88%~89%，根据行业数据，透光率每提升1%，组件发电功率可提升约0.8%。所以，找到高纯度的优质低铁石英砂，提升产品透光率，成为光伏玻璃企业首要考虑的问题。
据www.188betkr.com 了解，我国便于开采的优质低铁石英砂矿源较少，主要分布在安徽凤阳、广东河源、广西北海等地，其中，安徽省凤阳县石英砂资源丰富，覆盖面积80平方公里，远景储量达100亿吨以上，二氧化硅含量超过99%，储量、品位和综合利用价值均居全国第一位，是全国著名的“石英之乡”，华东地区玻璃产业用石英原料70%以上源自这里。正是基于优质资源的稀缺性，各家光伏玻璃企业纷纷在凤阳布局高纯度石英砂矿资源，以确保自身供应链的持久稳定。
可以说，对于石英砂矿的掌控能力很大程度上决定了光伏玻璃企业在未来的竞争力。
价格和利润方面，2023年1-12月，厚度2.0mm和3.2mm的光伏玻璃平均价格为18.7元/m2、25.9元/m2，同比下降10.2%、4.1%。2023年光伏玻璃行业利润一直处在盈利区间底部。由于产能持续扩张，行业存在阶段性结构性的供给过剩，光伏玻璃价格一直低位维稳运行，叠加去年成本端上涨，纯碱价格在大多数时间里维持高位水平，行业利润因此被压缩。据Wind统计，2023年，A股光伏玻璃板块归属于上市公司股东的净利润48.74亿元，同比增长3.05%，增速显著低于2022年水平。
2023光伏玻璃企业业绩
通过光伏玻璃企业2023年业绩可以看出，行业内仅有信义光能、福莱特、旗滨集团、还有金晶科技的净利润表现不错。这也反映了上述几家光伏玻璃企业在成本管理方面的竞争优势。2024年第一季度，纯碱、石英砂、重油等原材料动力价格依然坚挺，除了龙头保持业绩增长外，其他大多公司净利润负增长。
据彩虹新能招股书披露，模拟财务报表的光伏玻璃消耗的直接材料占成本比重约40%左右，能源成本占比35-40%。相较普通浮法玻璃，光伏玻璃对石英砂等原料要求高、综合造价成本更高。
金晶科技董事长王刚在业绩说明会上表示，公司通过产品结构调整，高附加值产品占比进一步提升，增强盈利韧性。2023年光伏玻璃业务步入收获期，宁夏金晶实现营业收入9.27亿元，净利润3267.42万元，同比实现扭亏为盈；2023年5月，金晶马来西亚投资建设的600t/d玻璃生产线（二期）成功点火，并于上半年产品成功下线，开启双线运行为公司业绩带来新增量。此外，公司纯碱业务抓住有利时机，经营业绩创造历史新高。同时，金晶科技在马来西亚年产100万吨石英砂项目正在积极推进。
事实上，以“降本增效”为核心宗旨的光伏行业，除了在研的钙钛矿叠层以及目前最主流的N型TOPCon技术外，还包括了BSF电池、PERC电池、HJT电池、HBC电池等多种技术路线。但在不同技术路线不断升级的过程中，有一样没有被明显迭代甚至在组件成本中占比还越来越高的辅材，就是光伏玻璃。
据悉，光伏玻璃从原片到成品，一共要经历10多个步骤，且不同步骤间利润分布并不均衡，所以现在产业界比较流行的“垂直一体化”也成为近年来光伏玻璃行业发展的趋势。实现垂直一体化的企业，可以占有相对比较完整的利润链。
比如说，光伏玻璃原片供应商为追求深加工环节的利润，纷纷自行拓展深加工产线，推动深加工环节产能释放的同时，也逐渐压缩了深加工环节的毛利率。另一方面，深加工企业也盯上了上游原片生产乃至石英砂矿开采环节的利润。
从原矿开采到原片加工，众多光伏玻璃企业纵向扩张步伐加速，形成了目前光伏玻璃行业垂直一体化产能的发展趋势。根据相关行业研究报告测算，实现从石英砂矿开采到深加工一体化布局的光伏玻璃企业，其综合成本可以降低约10%。
综合而言，光伏玻璃头部企业因具备明显的资源优势、技术优势和成本优势，盈利能力显著高于二三线企业，也能更好地应对目前面临的市场“窘境”。
资料来源：中国光伏行业协会、中国证券网、证券时报网、平安证券研究所、中原证券研究所等。
（www.188betkr.com 编辑整理/平安）
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